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记者彭岩 据普易标准最新数据显示，10月末银行理财市场规模达31.6万亿元，较9月环比增加0.36万亿元。与此同时，《证券日报》记者发现，近三个月部分银行理财产品年化收益率已升至10%以上。具体来看，近期年化收益率在10%以上的产品集中在混合型、“+债”等净值型产品类别，发行主体包括股份制银行、城市商业银行等主要理财子公司。苏州商业银行研究员、特约薛红艳向《证券日报》记者表示，近期银行理财市场出现了井喷式的增长。规模与收入同步扩张的趋势，主要有以下三个原因。首先，存款利率持续下降，鼓励居民资金从储蓄转向理财。其次，理财子公司作为市场支柱，通过“固定收益+”策略配置部分资本资产，有效捕捉股市共同机会，而信用债市场的结构性状况和量化策略的应用将进一步提升收益。此外，在利率下行和汇率波动的背景下，企业理财需求将持续释放，进一步刺激市场规模扩张。业内专家普遍持乐观态度。中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，在低利率环境和稳定宽松的货币政策背景下，冰冷，“存款再配置”趋势预计将持续，将有力支撑理财规模增长，市场规模有望保持稳定增长，但普面利率下降压缩了票面收入空间，限制了监管力度的加强。薛红阳表示，一些传统的估值方法可能会增加金融工具净值的波动性，市场可能会呈现“规模扩大、回报缓慢”的特点。他预计四季度银行理财市场的发展“规模稳定，但由于存款利率下降，短期内仍有增长动力”。后备军。但长期来看，受低利率环境和资产管理行业竞争加剧的影响，增速可能会逐渐放缓，而利润方面，整体业绩仍将下滑。未来将面临明显的下行压力，且纯债产品的利润将明显受到市场利率的限制，因此为了实现规模扩张与稳定利润之间的平衡，“债券+”产品有望实现收入适度增长。子公司必须从两个方面来解决这个问题。即从资产配置角度，强化固定收益资产的“压舱石”作用，同时提高多元化水平，在产品设计上加强多资产、多策略的运用，实现稳定的长期回报，注重客户成熟度和适应性，为不同风险偏好的投资者提供差异化的选择。此外，我们还将加强投资者教育与合作，让投资者理顺盈利变化，设定合理预期。上海财经学院研究员杨海平告诉《证券日报》记者认为，这对于行业的长期健康发展极为重要。理财子公司要重点推进四个方面的经营：一是结合自身实际情况和机构优势，加快投研体系升级，特别是提高投研能力，面向更广泛的市场、更多元化的资产。二是在投研能力提升的基础上，不断提升产品创新能力。三是AI+行动计划的实施，不断提升数字化运营管理功能。四是持续增强综合风险防范和管理能力。
（编辑：何欣）